Американские добытчики сланцевой нефти начинают испытывать серьёзные проблемы.
Низкая цена на нефть и высокая себестоимость делают добычу сланцевой нефти в США нерентабельной. Также компании под угрозой неполучения финансирования. Насколько эта ситуация серьезна и какие могут быть последствия – читайте в статье.
Загадывая вперед сразу можно сказать: при любом раскладе ситуации выигрывают российские нефтяники.
Объемы добычи сланцевой нефти в США снижаются.
Добытчики сланцевой нефти в США предоставляют неутешительные данные: добыча снижается, доходность вслед за ней. Добывать сланцевую нефть при текущих ценах на нефть компаниям невыгодно. По данным EIA добыча нефти в США в июле упала на 2.3% м/м до 11.8 млн баррелей/сутки.
Сокращение добычи отчасти произошло из-за снижения числа нефтяных установок. Baker Hughes сообщает о падении на 20% с начала 2019 года.
Новые скважины добывают на 10-16% меньше, чем введенные в 2017-2018 годах — пишет The Wall Street Journal. Запасы нефти на месторождениях были изначально неверно оценены. Меньший объем нефти, доступной для добычи, и слишком близкое расположение скважин друг к другу приводят к снижению роста операционных показателей.
Инвесторы недовольны отсутствием отдачи.
Инвестиции в сланцевые проекты не вернулись инвесторам ни в виде дивидендов, ни в виде байбэков.
Американские сланцевики получают отрицательный чистый денежный поток уже 10 год подряд. За это время компании потратили суммарно $135 млрд. Только 10% добытчиков получают положительный денежный поток при относительно комфортных ценах – более $60 за баррель. В случае закрепления цен ниже этого значения сланцевый сектор в США будет под угрозой.
Объемы инвестиций в проекты по добыче сланцевой нефти снижаются.
Финансовые организации сокращают объемы финансирования добытчиков сланцевой нефти. Кредиторы не видят перспектив и результатов сектора. Акционеры недовольны отсутствием прибыли и уменьшают инвестиции.
У добытчиков сланцевой нефти только два варианта выхода из ситуации:
- Оптимизация костов через снижение добычи на нерентабельных скважинах. Это приведет к потерям компаний, общему снижению добычи нефти и недовольству инвесторов.
- Поиски новых источников финансирования, которое становится проблематично в условиях низких цен на нефть и серии банкротств. Кредиторы не видят перспектив и результатов сектора.
Прогнозы по добыче нефти США могут быть снижены.
Эксперты ожидают понижения прогноза по добыче нефти в США в ближайшем будущем. Текущий прогноз EIA предполагает увеличение добычи на 1 млн баррелей/сутки в 2020 году. Пересмотр этого прогноза в сторону снижения позволит другим странам увеличить добычу.
Цена на баррель нефти отреагирует ростом.
Сложности у добытчиков сланцевой нефти приведут к росту стоимости нефти. Американским добытчикам нужна дорогая нефть, чтобы покрывать свои расходы и не обанкротиться. Средняя себестоимость сланцевой нефти – $50 за баррель. При этом уровне большинство компаний терпит убытки.
Главные бенефициары высокой стоимости нефти — российские нефтяники.
Российская нефтянка выигрывает и выглядит наиболее привлекательной на фоне происходящего. Российские компании с минимальными долгами и стабильной добычей при низкой себестоимости приносят высокую доходность.
