Распространение вируса и его заразность масштабнее, чем говорит официальная статистика. Половина населения Китая ограничена в передвижении, люди значительно меньше ездят, не покупают недвижимость. При этом прогнозы роста чрезмерно позитивны, а мировые рынки акций находятся на максимумах.
Распространение вируса масштабнее, чем говорит официальная статистика
Официально по всему миру зафиксировано 73 336 случаев заболевания, в основном в Китае: там заболевших 72 438. Китайская статистика по политическим и измерительным причинам (не хватает тестов, перегружены больницы) занижает количество заболевших. Поэтому реальные масштабы эпидемии правильно оценивать с помощью некитайских источников.
Например, ряд стран эвакуировал своих граждан из китайского Уханя (город, в котором началась эпидемия). Так Германия и Япония эвакуировали из Уханя 740 человек. Из них заболели 10 или 1.35%. Если опираться на это соотношение, то число инфицированных только в одном 11 млн Ухане можно оценить в 150 000 человек по состоянию на еще пару недель назад (1.35% от числа жителей). А во всей провинции Хубэй (Ухань – ее столица) ближе к 800 000.
Проблемы с тестированиями не только в Китае, так в Индонезии с населением в 260 млн человек (4ая страна в мире по числу жителей). Подозрительно, что там не зарегистрировано ни одного случая, при этом на вирус протестировали лишь 64 человека.
Заразность болезни, кажется, выше, чем говорит официальная статистика
Заразность болезни при близком контакте позволяет оценить кейс курортного лайнера Diamond Princess. Из 1 723 пассажиров и членов экипажа вирус был обнаружен у 454 человек (или 26%). 19 человек в критическом состоянии (1.1%). Еще опаснее, то что у 254 человек (15%) вирус не вызвал симптомов (то есть если бы их не проверили, они бы ни о чем не подозревая распространяли вирус).
То есть если в офис или на фабрику пришел заболевший человек, то заболеть может четверть сотрудников.
Лишь немного успокаивает тот факт, что смертность может быть не столь высокой как следует из официальных данных (2.55%, 1 874 смертей из 73 336 случаев). С учетом того, что обращаются в больницы в основном тяжело больные и не все случаи учитываются, а также того, что из числа эвакуированных из Уханя и пассажиров лайнера никто не умер, смертность от короновируса ниже, может быть не превышает и 1%.
При этом под угрозой прежде всего Китай, у китайцев судя по статистике числа заболеваний и смертей, слабее против него иммунитет. Именно в Китае и у китайцев на текущий момент зарегистрировано подавляющее большинство тяжелых случаев протекания болезни.
Тяжелое протекание болезни, масштабы ее распространения, заразность при тесном контакте (как на Diamond Princess) заставляют власти Китая держать под карантином целые города.
Из-за вируса более половины населения Китая ограничены в передвижении
Под различными ограничениями на перемещение (от домашнего карантина с запретом выходить из дома до проверок при входе в помещения) находятся 760 млн человек или более половины населения Китая.
Люди не выходят на улицу, не ездят на машинах, не летают на самолетах. Во многих компаниях не проводятся очные встречи – только телефонные конференции из личных кабинетов или из дома.
С китайских улиц даже исчезли традиционные пробки:
Опасения на счет распространения вируса начинают проникать в головы и других азиатских стран. В Токио запретили массовой публике участвовать в Токийском марафоне (пройдет 1 марта). Власти боятся распространения вируса на массовом мероприятии. Кстати, в этом году в Токио пройдут Олимпийские игры. Представляете себе соревнования без зрителей на трибунах?
Из-за коронавируса рост экономики Китая может преподнести негативный сюрприз
Статистика говорит, что из-за карантина китайские рабочие очень медленно возвращаются на рабочие места.
В конце прошлой недели на свои рабочие места вернулось около 20% работников, хотя обычно к этому моменту почти 100% работников возвращаются с новогодних каникул:
Международные компании с производством в Китае вынуждены сокращать планы продаж. Так сегодня о неисполнении плана по выручке сообщил Apple.
Китай важен не только как мировая фабрика, но и второй в мире (после США) потребитель. Доля Китая в мировой экономике – 16%. Из-за вируса китайцы значительно сократили потребление по самому широкому спектру товаров. Несколько примеров:
- Провалились до нуля продажи квартир в крупнейших городах. На строительство жилья приходится 10% ВВП Китая.
- Провались до нуля сборы в китайских кинотеатрах:
- В Китае пустуют магазины премиальных брендов.
- Из-за вируса многие страны ограничили приезд китайцев, что бьет по туризму (на азиатских туристов приходится 25% всех туристов в Европе и 30% расходов туристов в Европе).
Экономисты и аналитики недооценивают влияние вируса на экономику
Несмотря на это, аналитики банков остаются довольны позитивны. Например, аналитики Nomura – самые негативные по эффекту вируса на экономику Китая – ждут по итогам 1-го квартала роста ВВП Китая на +3% г/г. Остальные прогнозируют 4-5% роста, что лишь немного ниже роста 4-го квартала (в 4-м квартале 2019 года экономика Китая выросла на 6% г/г). Почти не пересмотрены вниз и прогнозы по экономике США и Европы. Это создает возможность для негативного сюрприза.
Рынки акций США и Европы около исторических максимумов. Японии и Китая — около локальных максимумов. То есть им есть откуда падать.
Не все гладко и для российского рынка. Китай потребляет 14% мирового производства нефти (на рост спроса из Китая приходится 2/3 роста спроса на нефть, то есть без роста Китая спрос на нефть в мире расти перестанет) и 40-60% мирового производства промышленных металлов. Ни для кого не секрет, что российская экономика и фондовый рынок сильно зависят от спроса на сырье.