Политические риски для рынка нефти
Так сложилось, что примерно половина добычи и 3/4 запасов нефти сосредоточено в странах:
- на территории которых идут «горячие» противостояния (Иракский Курдистан, Нигерия, Ливия и др.)
- вовлеченных в горячие или холодные противостояния около своих границ (противостояние суннитской Саудовской Аравии и шиитского Ирана в Йемене и Ливане, воюющий с курдами Ирак)
- находящихся под западными санкциями или под риском новых санкций, мешающих развивать нефтедобычу или вовсе экспортировать (Иран, Венесуэла)
- с запутанными внутренними интригами (Саудовская Аравия)
Фундаментально рынок нефти нащупал некоторый баланс: страны ОПЕК и присоединившиеся к ним дисциплинировано ограничивают добычу, США наращивают экспорт, мировая экономика понемногу наращивает спрос. Если бы не политика, то нефть бы держалась в диапазоне $50-60.
Но накаляющаяся политическая обстановка уже вытолкала нефть выше $60, а при обострении одного из тлеющих конфликтов может уйти и выше $70.
Политические конфликты теперь основной фактор ценообразования. Поэтому мы сделали для вас небольшой обзор всех самых важных для рынка нефти политических конфликтов.
История №1: Политические и военные конфликты на Ближнем Востоке (35% мировой добычи и 50% мировых запасов)
Противостояние Саудовской Аравии и Ирана в Йемене и Ливане.
Гражданская война в Йемене: находящемуся у власти суннитскому большинству (действующему при прямой военной поддержке суннитской Саудовской Аравии и не без военного участия США) противостоит шиитское меньшинство, называемое «хуситами» (их поддерживает шиитский Иран). В стране идёт горячая холодная война. Нефти в этой бедной стране нет, но за воюющими сторонами стоят крупнейшие нефтяные державы региона.
Противостояние в Ливане. Страной управляет шиитская партия «Хезболла». «Хезболлу» — хорошо организованную военную группировку — поддерживает Иран. Группировка действует и за пределами Ливана: ведет военные действия в Йемене против местных шиитов и Саудовской Аравии, участвует в Сирийской войне. Слабость группировки в том, что экономически Ливан (также страна без нефти) зависит от поступлений из Саудовской Аравии (ливанцы ездят туда на работу). Саудовской Аравии надоело неприятное соседство, она может пойти на обострение отношений и ввести против Ливана санкции.
Конфликт в Сирии
Прошло больше двух лет с начала операции ВС России в Сирии по просьбе президента Сирии Башара Асада. Военная кампания подходит к концу: освобождено от боевиков 90% Сирии, страны-гаранты (Россия, Иран и Турция) объявили о создании уже четвертой зоны деэскалации.
Движение курдов за независимость
Курды живут на территории Турции, Сирии, Ирака и Ирана. Давно мечтают создать национальное государство. И даже с оружием в руках воюют за свою независимость. Богатый нефтью Иракский Курдистан попытался отделиться от Ирака с помощью референдума, народ проголосовал за независимость (24 сентября), Ирак подавил плебисцит военной силой. Но курды не сдаются.
Санкции США против Ирана
При Обаме санкции против Ирана были смягчены, иранская нефть вернулась на мировой рынок (экспорт нефти из Ирана вырос вдвое с момента заключения сделки с Обамой). Трамп пробует переиграть достигнутые Обамой договорённости, проявляет жесткость. В крайнем сценарии Иран может быть снова отрезан от мирового рынка. Это приведёт к шоковому росту цены нефти.
Конфликт вокруг Катара
В Катаре дипломатический кризис: еще в июне ряд арабских стран — Бахрейн, Саудовская Аравия, ОАЭ, Египет, Йемен, Ливия, Мальдивы, Мавритания и Коморские острова — объявили о разрыве дипломатических отношений с Катаром. Страны обвинили своего соседа в спонсорстве террористов Братьев-мусульман, Аль-Каиды и ИГИЛа (все запрещены в РФ), а также в дружбе с шиитским Ираном.
В Катаре добывается 7% всей нефти Ближнего Востока. Внешняя торговля из-за бойкота соседей была практически заблокирована, что поспособствовало росту нефтяных цен выше $60.
Внутренние разборки в Саудовской Аравии
В Саудовской Аравии — стране с самым высоким производством нефти в мире (14% общей добычи) 32-летний принц Мухаммад бин Салман учинил антикоррупционную чистку рядов. Арестовали 11 принцев, 4 действующих министра и десятки бывших министров (точное количество арестованных неизвестно). Именно антикоррупционное расследование стало причиной спекулятивного улета цен на нефть на $65.
Активная роль Турции в регионе
После попытки гос. переворота в 2016 году Эрдоган (а Турецкая армия — одна из крупнейших в НАТО) разошёлся с США и стал сближаться с Россией. Эрдоган и Путин регулярно встречаются, наращивают товарооборот и развивают совместные проекты.
Регион, как часто было и в прошлом, похож на пороховую бочку. А Россия, перехватившая лидерство в регионе, прямо заинтересована в более высоких ценах на нефть через сохранение напряженности (хотя и без выстрелов, да и в менее «террористической» и анархической форме, чем после спровоцированной США «арабской весны» — в начале 2011 года).
История №2: Коммунистическая Венесуэла (3% мировой добычи и 18% мировых запасов)
В Венесуэле сложная политическая обстановка. В стране экономическая депрессия. В страну поступает все меньше валютной выручки от продажи нефти. В результате, валюта слабнет, импортные товары (в том числе первой необходимости) становятся недоступны населению. Коммунистом Мударо недовольна существенная часть народа. На улицах периодически происходят демонстрации оппозиции, переходящие в открытые столкновения с властями, гибнут люди. В ответ на это «борец за свободу» Трамп периодически даже угрожает войной: «У нас есть много вариантов действия, применимых к ситуации с Венесуэлой, включая вариант военного вмешательства, если это только потребуется».
Россия и Китай активно помогают Венесуэле и усиливают контроль над государством. Но пока проблема долга Венесуэлы не будет разрешена через дефолт/реструктуризацию или через ещё более существенное вмешательство России и Китая — добыча продолжит падать.
История №3: Нигерия (3% мировой добычи и 3% мировых запасов)
Даже до Нигерии смог добраться ИГИЛ: радикальная организация «Боко Харам» воюет с правительством Нигерии. Появление боевиков в стране, относительно далекой от горящего Ближнего Востока, неслучайно: население страны на половину мусульмане + Нигерия — самая богатая нефтью страна на материке. Часто война проходит там, где добывают нефть.
